運用会社社員が解説！eMAXIS Neoに投資する本当の魅力とは？ ～第4次産業革命の原動力となる企業に長期投資～

こんにちは。mattocolife　編集部です。

今年は相場が動くといわれる寅年ですが、年始からウクライナ情勢を始めとする事象が続き、相場は大きく動いています。

一方、資産形成層である筆者は、長期を見据えて全世界株式に投資するインデックス型の投資信託を中心にコツコツつみたて投資しているので、各国情勢等は気にはなっても投資行動に現状、変更は生じていません。目先相場全体が下がっていますが、「いずれ戻るよ」くらいの楽観的な投資スタンスでこれまでも乗り切ってきましたし、今回も乗り切る予定です。

さて、こういうことを書くと既に個別株への投資を実践している方や、アクティブ型の投資信託を保有している方からすると、「インデックス投資って退屈ですね」とか「インデックス型でも、次世代の産業を担うテーマに沿った投資とかできないの？」といった声をいただきます。
まずは、前者ですが、資産形成を念頭に置いた投資は退屈なくらいが丁度いいと私は思います。毎日血眼になって評価額を気にするようでは、長期投資を継続するにしてもストレスが大きいでしょう。そして、後者ですが、これは探せばあります。手前味噌ですが、弊社にあるeMAXIS Neoというテーマ型インデックスファンドシリーズを一例としてご紹介します。

eMAXIS Neoシリーズは、“子どものころ、想い描いた未来を、ワクワクする投資で。” がコンセプトの投資信託で、米国上場銘柄を対象にテーマを絞って投資をしています。この“ワクワクする投資”というのは、同シリーズが第４次産業革命の原動力となるテーマに沿う銘柄で構成される株式指数（S&P Kenshoニューエコノミー指数）に連動を目指すインデックスシリーズであり、それを表現したものになります。2022年3月末時点で、全13テーマを用意していて、“自動運転”“バーチャルリアリティ”といったテーマが純資産総額上位となっています。

本記事は、大きく下記の３つのタイプの方を想定して作成しました。

ご参考になれば幸いです。

※eMAXIS Neoの紹介ページは、こちらをご覧ください。

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eMAXIS Neoシリーズの存在意義；革新的テーマに沿った企業群に、手間いらずで投資可能。

eMAXIS Neoシリーズは、インデックスファンドですが、 “革新的テーマに投資” というエッセンスが加わっており、米国株式や全世界株式をベンチマークとしたとファンドとは一線を画したテーマ型のインデックスファンドです。特に、革新的投資テーマというのは、 “第4次産業革命(モノのインターネット「IoT（Internet of Things）」や「人工知能（AI）」等による技術革新によって、産業を大きく変革しようとする取り組み。)の原動力” となるテーマだと捉えていただけますと分かりやすいかと思います。

さて、テーマ型ファンドで値上がりの話を書くと、「投資信託で投資をするより個別株で買えばいいじゃないか」という声が届きます。自分の銘柄分析が優れているという自信があって、日々の市況変化にも対応できるといった自信のある方であれば、個別株は売買執行コスト以外コストは発生しないため管理上コストメリットが高いという主張は全く否定しません。実際に、eMAXIS Neo各ファンドは、15（ナノテクノロジー）～72（遺伝子工学）の銘柄に投資（2022年2月末時点）をしているので、個別銘柄の上昇は投資比率によって薄まってしまいますし、管理上のコストも日々かかります。しかしながら、投資信託で投資をするメリットもあります。

教科書通りではありますが、投資信託を利用する一般的なメリットは大きく３つあります。

特に3は、普段忙しく働きながら投資も行っている投資家の方には大きいメリットだと思います。プロである運用会社が継続的に銘柄選別・入替を行いポートフォリオの管理を行ってくれる投資信託は非常に便利な仕組みです。テーマに沿った投資をしたいというニーズに対しても有効かと思います。自分で興味のある投資テーマを調べ、どのような企業が関わっていて、どのぐらい成長するのかなどを分析してポートフォリオを構築するのは非常に大変なことです。また実際に投資する際、今後成長が期待されかつ時価総額の低い海外銘柄に投資する場合、情報の取得・買付にも苦労することが予想されます。リスクはあるものの成長性のある企業に投資したいという方は、個別株だけではなく、投資信託も併用することで管理が楽になると言えるでしょう。

これらのように、 “株式投資”ד革新的な投資テーマ” を実践しようと考えたときには、投資信託というツールを活用するのも一案だと思います。

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eMAXIS Neoシリーズはアクティブファンドと何が違うの？ファンドマネジャー VS AI

“eMAXIS Neo”シリーズは、革新的な投資テーマに投資信託を通じ、個別株投資に比べて手間なく投資できるという特徴に加えて、もう一つ “インデックス型”の投資信託であるのも特徴です。このような革新的投資テーマの企業群の中から数十銘柄と比較的銘柄を絞りながら投資する投資信託というと、アクティブファンドをイメージする方も多いと思います。アクティブファンドとは、一定の投資理念に沿って、ファンドマネジャーが銘柄選定・ポートフォリオ管理をしている投資信託のことです。ただ、アクティブファンドでは、ファンドマネジャーに加えてアナリスト等多くの方が携わるため、インデックスファンドよりはコストが高く設定されている場合が多いです。コストはパフォーマンスに直結しますので、なるべく低く抑えるという観点も長期で投資していく上で必要です。(アクティブファンドの中には、長期のパフォーマンスがベンチマークよりも優れているものも多く存在するため、コストが全てではありません。)eMAXIS Neoシリーズは、インデックス型なので、低コストで革新的な企業群に投資することが可能といえます。
加えて、アクティブファンドはファンドマネジャーが銘柄選定を行うのに対し、eMAXIS Neoシリーズでは、AIによって銘柄選定をした指数への連動を目指し運用を行っています。これは、インデックスを提供しているKensho Technologies,LLCの技術です。

上記をご覧ください。前述のように、革新的投資テーマの企業群に投資するために、革新的な技術(AIによる銘柄選定)を取り入れて指数が構築されています。このような技術を活用し、銘柄の取りこぼしを抑えながら、テーマの恩恵を十分に享受しようとするのが、eMAXIS Neoシリーズです。
さらに、どのようにポートフォリオを構築しているのか？という疑問も沸くと思います。それは、下記のようにAIが銘柄選定したものの中から、さらにコア銘柄・ノンコア銘柄のように分けて比重を調整するようにしています。(この比重調整に関しては、あくまでもイメージです。)また定期的にアロケーションを見直すため、日々ポートフォリオを自分で管理するよりも、手軽に革新的なテーマへの投資ができます。

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まとめ：インデックスファンドで手間・コスト負担を軽減し、成長企業に長期投資

ここまでeMAXIS Neoシリーズは、革新的な投資テーマに沿う企業群に個人で銘柄を選定・管理するよりも手間が少なく、かつ相対的低コストで投資を実践できるとというポイントを見てきました。加えて、 “eMAXIS Neoシリーズは長期投資で“というポイントになりそうな点を列挙しておきます。

上述の通り、あくまでも中長期目線で、長期投資に資する革新的な成長テーマをご提供したいという考え方の商品なので、目先に一喜一憂するのではなく、少し長い目線で見守っていただけるとありがたいファンドシリーズであることを付け加えさせていただき、話を〆たいと思います。

他にもコンセプト紹介ページには、様々なコンテンツをご用意しておりますので、覗いてみてください。

是非、皆様の投資・資産形成の参考になれば幸いです。

また、eMAXIS Neoシリーズのインデックスのリターン分布をみると、その他の市場ポートフォリオとなりうるインデックス(S&P500等)よりも、値動きの幅が大きいことが確認されています。

図　eMAXIS Neoシリーズのリターン分布について

■上記は指数を使用しており、ファンドの運用実績を示すものではありません。
■上記は、過去の実績・状況または作成時点での見通し・分析であり、将来の市場環境の変動や運用
状況・成果を示唆・保証するものではありません。
■計測期間が異なる場合は、結果も異なる点にご注意ください。

理由は、下記のように①米国上場企業のうち、特定のテーマに絞った投資を実践している点　②各指数の構成銘柄には大型株だけではなく中小型株も含まれているためだと考えられます。このあたりの説明に関しては、別途資料がございますので、こちらも併せてご確認ください。

※市況動向および資金動向等により、上記のような運用が行えない場合があります。

投資信託のリスクと費用については、以下のリンク先でご確認ください。
eMAXIS Neoシリーズ(別ページに遷移します)

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・投資は収益期待がある一方で、値下がり・元本割れの可能性もあり、その損益はすべてお客さまに帰属します。したがって、お客さまの状況等によっては、資金使途に照らして必ずしも投資が適した選択肢となるわけではない点にご留意ください。
・投資はお客さま自身の判断と責任で行っていただく必要があり、投資知識や投資対象商品への理解に不安がある場合は投資をお控えください。また、投資の判断の基礎となる投資方針については、一般的に、資金使途や投資期間、経済状況やリスク許容度等を総合的に勘案した上で、適宜見直しを行うことが望ましいとされています。

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